华鑫证券有限包袱公司孙山山近期对国联水产进行计议并发布了计计划述《公司事件点驳斥述：事迹扭亏为盈，关心水产行情建树》，本论述对国联水产给出买入评级，现时股价为2.77元。

　　国联水产(300094)　　事件　　2024年8月29日，国联水产发布2024年半年度论述。　　投资要点　　营收推崇承压，利润终了扭亏为盈　　公司2024H1营收20.22亿元（同减25%），归母净利润0.18亿元（2023年同期为-1.86亿元），扣非归母净利润0.02亿元（2023年同期为-1.92亿元）。2024Q2公司营收9.79亿元（同减24%），归母净利润0.14亿元（2023年同期为-1.97亿元），扣非归母净利润为0.09亿元（2023年同期为-1.98亿元），终了扭亏为盈。盈利端，公司2024H1毛利率同增3pct至13.60%，主要系公司捏续优化供应链各要领，拓展高附加值家具业务所致，销售/料理用度率折柳同增0.2pct/0.4pct至4.28%/2.86%，类似财富减值归天减少，2024H1净利率同增7pct至0.65%，跟着水产行业行情回暖与家具结构优化，公司盈利能力有望捏续回升。　　水产食物需求疲软，国外业务结构捏续优化　　分家具看，2024H1公司水产食物行业营收为19.42亿元（同减25%），毛利率同增3pct至14.16%，其中预制菜收入6.05亿元（同减10%），高毛利预制菜业务收入占比晋升，拉升水产业务毛利率推崇，公司估计捏续围绕大单品战术破局张开责任，初步构建工场中枢家具梯队，跟着产能运用率加多，家具品性将稳步晋升，2024Q2公司饲料行业营收为0.67亿元（同减32%）。分渠谈来看，公司餐饮重客渠谈正经发展，同期经销渠谈现实阛阓下千里，业务东谈主员对客户进行要点帮扶，预测新客户开采将为公司孝顺新增量。分地区看，2024H1公司国内营收8.95亿元（同减34%），国外营收为11.27亿元（同减16%），公司捏续鼓动好意思国SSC公司业务纠正，优化业务结构，终了扭亏为盈，非好意思国的国际业务积极对接国外客户，加拿大和拉好意思地区阛阓销售终了大幅增长。　　盈利预测　　公司水产食物板块受行情影响营收下落，而公司借助水产协同上风聚焦预制菜进行买卖方式升级，部分大单品呈现领会放量趋势，在主业承压的情况下，高毛利预制菜板块孝顺事迹新驱能源，跟着公司深入餐饮渠谈上风，开拓国外阛阓，事迹有望企稳回升，凭证半年报，咱们救援2024-2026年EPS折柳为0.03/0.04/0.08（前值为0.02/0.08/0.11）元，现时股价对应PE折柳为109/66/35倍，保管“买入”投资评级。　　风险指示　　宏不雅经济下行风险、阛阓竞争加重风险、预制菜不足预期、原材料价钱上升风险等。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，增捏评级1家。

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