（原标题：大公司连绵陆续！着名机构详解港股IPO秘笈）

【导读】香港公司处分公会、安永、中信证券等详解港股IPO秘笈 中国基金报记者  卢鸰  赵新亮            2024年以来，好意思的集团、顺丰控股、地平线等着名公司先后在港股上市，恒瑞医药、东鹏饮料等也传出将赴港上市。 在香港上市有何克己？怎样打造一个收效的港股IPO？奈何在港股商场讲好投资故事、作念好流动性布局？ 12月5日至6日，由念念治企业筹商（北京）有限公司主持、安永华明管帐师事务所（以下简称安永）和中国基金报等协办，香港公司处分公会看成援救方的“香港IPO率领公开课程（第二期）”在北京安永大楼举行，香港往复所、香港公司处分公会、安永、中信证券等干涉了这次公开课程讲课，为酌量企业答疑解惑。            香港公司处分公会高伟： 香港是内地企业外欧化的首选之地            香港公司处分公会北京代表处首席代表高伟在致辞时暗意，香港是内地企业外欧化的首选之地，有唯一无二的投资东谈主结构，证券监管机制明晰透明、上市时候标明确、审核时候短、通过率高、上市架构纯真、产业计谋敛迹较少，再融资及并购商场高效，成本运作目田，大推动锁如期较短、增减持纯真，且有机阐明过港股同期触达国内投资者，不错骄贵部天职地企业出海的零散需求。

在他看来，香港扩充以深刻为本与有截止的本色性审查相并吞的轨制，除了有多套财务谋略之外，还有合适性方面的要求。

2024年10月18日，香港证监会和港交所发布并吞声明，优化了审批经由时候表，格外是合阅历A股公司快速时候表，这大幅进步了港股上市公司审批步伐的明晰度和细目性。

高伟以为，对大皆内地企业而言，提早布局的话，应当有契机在六个月内完成港交所的IPO审核。

高伟建议，谋略去港股上市的公司要作念好计议，尽早细目主要中介机构，格外是保荐东谈主、审计师、境内讼师、境外讼师。提前进行“健康体检”，对不对规方面进行整改，以配合保荐东谈主作念好尽责走访和里面审核责任。香港公司处分公会将与商场最初的专科机构细巧相助，为内地企业港股上市与出海提供培训与其他时期援救，匡助内地企业尽快熟练外洋成本与商务规章。            安永：已助力超290家企业在港上市            安永北京附近搭伙东谈主杨淑娟在致辞时暗意，2024年香港成本商场经历了一系列变革。中国证监会和香港联交所陆续推出一系列援救香港成本商场发展的举措，积极推动和诱导中国内地企业，尤其是行业龙头企业和科技型企业赴港上市，在进步商场后果和流动性方面作出一系列翻新。

杨淑娟暗意，香港公司处分公会组织和举办本次率领课程，相当契合酌量拟IPO企业的需求。过往10年，安永已助力跳动290家企业在香港上市，包括2024年已登陆港股的12家企业。安永将不绝进展专科上风，全力援救企业把合手成本商场机遇、服求实体经济，助力企业借助成本商场已毕更永久的发展。

在“企业香港上市的财务温顺要点”的主题共享中，安永华北区上市就业附近搭伙东谈办法毅强共享了香港上市财务准备的教养与细察。

张毅强先容了上市过程中常见的要津财务温顺点，包括上市前重组旅途及重组决策遐想时，从财务角度时时需要接头事迹相接盘算、资金流转闭环及税务成本三方面的事项。此外，他还就收入阐明需要温顺的问题、研发用度核算、股份支付、对赌条约要求对管帐处理和财务报表的影响等，共享了监管在审核中的核样子切点。张毅强建议，企业在IPO初始前应尽早进行财务健康查验，以保险企业凯旋登陆成本商场。

在“企业上市税务合规优化和税务权略安排”的主题共享中，安永税务就业搭伙东谈主肖彪共享了税务最新监管趋势，以及上市常见的税务合规问题。

针对境外红筹架构搭建过程中的税务成本优化、税收协定优惠待遇的计议、企业出海税务权略，以及股权引发酌量的税务权略等问题，肖彪提供了具体的税收计谋解读和实务操作建议。他指出，通过精确的税务计议，企业不错有用缩小税务风险，进步企业上市的税务后果和合规性。            中信证券：怎样打变收效的港股IPO？            在港股上市刊行前酌量准备事项的共享中，中信证券（香港）投资银行部TMT行业组联席董事王干先容了内行主流的成本商场情况，以及公司遴荐成本商场的中枢考量身分，从上市时候、财务深刻、监管合规、投资者基础、股份流动性、上市后融资等多个维度，横向对比了A股、港股、好意思股等多个成本商场的特色。

王干深入领悟了香港上市的条件、道路与步伐，共享了港股上市要津接头事项，先容了香港上市中介机构建树及审批经由，转头了香港往复所和中国证监会审核备案的要点。

围绕打造一个收效的港股IPO所需的统筹责任，王干详备施展了刊行窗口遴荐、路演推介经由、基石投资者引入、价钱建设策略和投资者结构优化等一系列要津身分，为听众提供了一套竣工的上市筹备决策。 

围绕“香港上市审核与刊行要点问题的搪塞策略”，天元讼师事务所照拂搭伙东谈主和天元香港附近搭伙东谈主李竟弘进行了酌量共享。

李竟弘合座先容了香港联交所的上市轨范，包括主板8.05的三套轨范、18C章（特专科技公司）和18A章（生物科技公司）共五套的上市轨范。

在上市审核方面，李竟弘转头了在香港上市审核中企业时时靠近的六大中枢问题，同期并吞科技、医疗大健康、TMT、零卖糜掷及物流等行业的具体情况，共享了酌量行业在香港上市审核过程中靠近的格外法律问题，并并吞自己丰富的实务教养提倡了行之有用的搪塞策略。

对赴港上市准备阶段需要温顺的要津问题，海问讼师事务所搭伙东谈主陈敏进行了深入浅出的施展，主要聚焦于遴荐港股上市的上风、不同阶段中介机构聘任手段、上市前投资者问题、对股份刊行和公众持股比例的准备，以及如安在准备阶段提前温顺香港监管机构所温顺的主要问题等。

讲好投资故事，作念好流动性布局            弗若斯特沙利文筹商有限公司搭伙东谈主、董事总司理张葛建在共享中指出，讲好投资故事有三要素：起始是精确定位和切分，在企业定位的基础上，切分企业所处的细分商场，赐与企业将来发展的基本面撑持；其次是商场名次，对标细分商场国表里同业业竞争企业，更精确地体现企业的竞争上风、商场份额和市时事位；第三是通过将来发展预期，对企业的自己业务及所处行业进行展望，赐与投资者及商场对外来的预期。

针对“企业赴港上市的流动性布局”这一主题，富途舒坦搭伙东谈主孙月鹏要点共享了企业应如安在上市前中后作念好二级商场流动性布局。

孙月鹏指出，跟着内地商场与港股互联互通愈发深入，南下资金流动性占港股流动性的比重徐徐进步。要是企业因流动性问题而被剔除港股通阅历，很可能会堕入恶性轮回。

基于富途过往就业客户案例及数据调研，孙月鹏暗意，个东谈主投资者简单往复频率偏多，或者为企业持续提供流动性。而个东谈主投资者对股票的温顺度与持有/盈利呈现出重度关联干系，是以企业可在打新阶段便引入个东谈主投资者，并让这些推动持续温顺企业，从而为流动性注入活力。

优必选信披合规崇拜东谈主陈旭主要阐发了高技术企业在香港IPO刊行的教养、市值照拂中过程投资者所温顺的商场热门，以及登陆港股商场给科技企业的业务开展、行业地位、时期力量的全目的发展和进步的教养等。

捷利往复宝扩充董事/首席行政官万勇主要先容了怎样借助数字化器具匡助企业在香港成本商场中优化运营后果，并通过数字化转型增强竞争力、进步价值等。

制作：舰长

审核：许闻

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